WALL STREET

Diversifique su cartera con inversión especializada en arte

Cada vez más inversionistas, no sólo los coleccionistas especializados, están prestando atención al arte.

El arte se ve cada vez más no sólo como una imagen bonita, sino también como un activo que puede generar una buena recompensa.

De hecho, varios bancos importantes y otras organizaciones están comenzando a ver el arte como una clase alternativa de activos muy parecida a las acciones, los bonos y los bienes raíces.

La razón es que el arte puede impulsar los rendimientos de una cartera y reducir los riesgos.

Durante años los bancos privados, como los dirigidos por J.P. Morgan Chase & Co., Citigroup Inc. y Bank of America Corp., han ofrecido a los clientes acaudalados interesados en el arte varios servicios que les ayudan a conformar sus colecciones, incluyendo investigación de mercado.

Sin embargo, no veían el arte como una clase de activos para diversificar una cartera de inversiones.

Ahora cada vez más fondos de inversión de arte intentan ofrecer a los inversionistas la oportunidad de adquirir una participación en una cartera de obras de arte, de manera similar a una cartera de acciones.

Fernwood Art Investments planea sacar al mercado fondos que comprarán, poseerán y gestionarán una amplia cartera de obras de arte para los inversionistas de alto patrimonio.

El fondo será distribuido a través de bancos de inversión reconocidos y estaría disponible para inversionistas internacionales.

Jennifer Winn, vocera de la firma, dijo que podrían considerar el arte latinoamericano como parte de algunos fondos.

Asimismo, en el horizonte está el denominado fondo de fondos creado por ABN Amro Holdings NV, que distribuirá el dinero de los inversionistas entre varios nuevos fondos de inversión en arte.

La gigante de la banca holandesa prevé introducir el fondo a principios del próximo año e incluso está considerando ofrecer su propio fondo de inversión de arte. ABN informó que sus fondos también estarán disponibles a inversionistas latinoamericanos.

El cambio hacia el arte es una señal más de que los inversionistas están redistribuyendo el dinero de sus carteras.

Ahora buscan alternativas tan diversas como terrenos madereros y obras de arte.
Sumándose a su atractivo, el arte ha demostrado tener una baja correlación con Wall Street, lo que significa que los precios no se mueven en función de las acciones, con lo que reduce el riesgo de una cartera.

La idea es que como el mercado de arte “es extremadamente ineficiente, hay grandes oportunidades de superar el desempeño mediante la gestión activa de una cartera de arte”, dice Bruce Taub, presidente de Fernwood.

“A largo plazo, la tendencia financiera es que el arte sube con la economía”.

El arte es considerablemente más volátil que las acciones.

Las pérdidas, aunque no se anuncian tanto como las ganancias espectaculares, son frecuentes.

El cuadro de David Hockney de 1966 "Retrato de Nick Wilder" se vendió en 2002 por US$2,87 millones.

Un año después se volvió a transar por US$500.000 menos. "

Nenúfares", de Monet, de 1906, fue vendido por US$18,7 millones en 2002, pero sólo unos años antes se cotizaba en US$21 millones.

La nueva generación de inversionistas de arte aplica prácticas de inversión similares a las de Wall Street.

Intenta valorar el arte examinando factores que abarcan desde movimientos de tasas de interés a modelos estadísticos, que analizan minuciosamente las tasas de rendimiento del conjunto de la obra de un artista concreto en comparación con el de sus competidores.

Algunos miden incluso la “liquidez” de un artista examinando cuántas obras se ponen en venta y cuántas se venden.

Jeff D.Opdyke
"The Wall Street Journal"